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フロー計算書とは

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キャッシュフロー計算書とは?わかりやすい見方のポイント

会社や店舗の経営をイメージして頂きたいのですが、基本的に「売上」「費用」が計上されるタイミングと、お金の「入り」「出」のタイミングは異なります。例えば100万円の商品を販売したとして、売上はその時に計上されます。一方、お金の入りが計上される(キャッシュインといいます)のは、売掛金が入金によって回収された時です。

つまり、売上や費用だけでは分からない情報を、キャッシュフローを考えることで得ることができるのです

キャッシュフロー計算書とは?

キャッシュフロー計算書とは、キャッシュフロー(お金の流れ)を表した計算書類のことです。 貸借対照表(BS)は資産や負債、損益計算書(PL)は売上や費用を表しているのに対し、キャッシュフロー計算書が表すのはお金の流れです。ちなみに、キャッシュフロー計算書はCSと略します。( Cash flow Statement の略です)

キャッシュフロー計算書

この例の通り、キャッシュフロー計算書が他の計算書類と比べて特徴的なのは、

・税引前当期純利益から計算が始まっているというところ
・加算項目と減算項目の区別がつきづらいところ

などです。実際に1つ1つの項目を理解しキャッシュフロー計算書を作成することができるようになるためには、ある程度の簿記や会計の知識が必要です。
フロー計算書とは
しかし、あくまでも経営的視点で(経理的視点ではなく)キャッシュフロー計算書から会社状態を理解することを目標とした場合、非常に簡単にキャッシュフロー計算書を理解することができます。

キャッシュフロー計算書の見方

見方その①:3つの区分を理解する

見方その②:注目ポイントを理解する

先程、キャッシュフローには3つの区分があるということを説明しました。しかし、その区分の中にもずらっと項目が並んでいてどこを見ればよいのか迷ってしまいます。

注目するべきは、計算書の一番下の項目1つです

見方その③:キャッシュフローの「型」を理解する

キャッシュフローから会社状態を分析するパターン


〇パターン①:バランス型

この状態は、営業活動によって生み出したキャッシュを、投資と借入金返済などに消費しているケースです。非常に一般的なキャッシュの流れであり、バランスのとれた経営状態であることが分かります。

パターン②:投資型
この状態は、営業活動によって生み出したキャッシュだけでなく、借入まで行って手にしたキャッシュを投資に使っているケースです。会社の経営状態を大きく左右するような大規模な投資をしていることが想定されます。

パターン③:縮小型
この状態は、営業活動ではキャッシュを生み出しているものの、設備等を売却し、借入金も返済しているというケースです。店舗の閉鎖やリストラなど会社規模を縮小させている状態であることが多いと言えます。

パターン④:スタート型
この状態は、営業活動によってキャッシュを生み出しつつ、借入によって手にしたキャッシュも含めて投資を行っているケースです。一見「投資型」と似ていますが、投資型と比べて営業キャッシュフローが非常に小さい値であることが特徴です。主にスタートアップ系の企業に多いといえます。

パターン⑤:成熟型
この状態は、営業活動によって生み出したキャッシュを、借入金の返済に回しているケースです。一方、投資額は非常に小さいため、成熟し安定した企業によくみられるパターンであるといえます。 フロー計算書とは

パターン⑥:破綻型
この状態の最大の特徴は、営業活動によってキャッシュを生み出せていない点にあります。するとキャッシュが底をつきてしまうため、借入などによってキャッシュを補うべく、財務CFは+になっています。しかしながら、本業で稼げていない分を借入で賄うような状態が続けば会社は傾きますので、破綻型という分類になります。


[まとめ]
・キャッシュフロー計算書の注目するポイントは、それぞれの項目の一番下の部分である
・営業CF、投資CF、財務CFの±という3点のみを確認することで、会社の経営状態を読み解くことができる
フロー計算書とは

会社経営・財務にお悩みの経営者や管理職の方、こちらのホームページからのご相談お待ちしております。
「木村成コンサルティング事務所」

フロー計算書とは

英語では Cash Flow Statement ということから、C/Fと表記されることが多いです。

営業活動によるキャッシュフロー

営業CFはまずプラスであることが重要であり、 プラスが大きければ大きいほど良い とされます。

投資活動によるキャッシュフロー

投資CFは、 マイナスの方が望ましい です。

これから成長していく企業は設備投資に積極的にお金を使っていくはずなので、必然的に投資CFはマイナスになるはずだからです。

「投資有価証券を売って利益を得た」だけなら問題ないですが、「主力事業に関わる固定資産を売却した」と聞くと「何か問題があったのかな?」と不安になりますよね。

財務活動によるキャッシュフロー

基本的には借金返済を進めたり配当支払いをする余裕がある企業の方が安心ですから、財務CFは マイナスの方が望ましい と言えます。

キャッシュフローから分かる会社の8タイプ

キャッシュフロー計算書は「営業・投資・財務」の3つのキャッシュフローがプラスなのかマイナスなのかを見るだけで、会社の大まかな全体像を把握できるという特徴があります。

損益計算書とキャッシュフロー計算書は何が違うの?

キャッシュフロー計算書

結論から言うと、決定的な違いは「作成する目的」です。

損益計算書とキャッシュフロー計算書の違い

損益計算書キャッシュフロー計算書
作成目的会社の経営成績を表す現金の流れ・量を表す
何がわかるのか会社の一定期間の利益会社の生み出した現金の量とその原因
作成方法複式簿記による帳簿から作成収入・支出をを項目別に集計し作成(直接法)
損益計算書を元に加減算して作成(間接法)
取引の認識発生主義現金主義

損益計算書では、一事業年度に獲得した利益額を算出することが目的となりますが、キャッシュフロー計算書では生み出した現金の量とその流れを表すことがその「目的」となります。

(例)今期商品50万円を売り上げて、入金は来期というケース

損益計算書での計上

損益計算書では、発生主義という「売上金の入金をしてもらう権利が確定した時点」で売上を計上するのです。

キャッシュフロー計算書での計上

この点を考えると、『経営者の考えに近いのはキャッシュフロー計算書』で『経理の考えに近いのが損益計算書』ということが言えます。

決算書をめぐって経営者と経理担当者のいざこざ

経理担当者から 「今期決算書で利益が出ています」 と言われ、 『そんなことはない。今期の業績は悪いはずだ』 フロー計算書とは と不思議に思った経験はないでしょうか?

⇨損益計算書は採算性などを見るための指標として重要な資料です。

⇨キャッシュフロー計算書はキャッシュの流れを見るための指標として重要な資料です。

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管理人プロフィール

タナカ ヒトシ

金融関連業を生業とした中小企業経営者。(現在30代後半)当時20代前半で映像・ウェブコンテンツ向けベンチャー企業を設立するも、わずか3年でキャッシュが回らなくなり黒字倒産の危機を迎える。 その窮地から復活した方法論を元に、ファクタリング研究所のコンテンツを制作・監修。 これまでの知識・経験を活かし、中小企業向け経営コンサルタントも請け負う。忖度なしで業界で一番マトモなファクタリング比較サイトを目指しています。

【簡単】C/F(キャッシュフロー計算書)とは

C/F(キャッシュフロー計算書)とは

会計

【簡単】C/F(キャッシュフロー計算書)とは

「C/F(キャッシュフロー計算書)って何? CFの事例ってある ? CFで倒産しそうな企業を見抜く方法があるって本当? 会計学ってなんだか難しそうだな…」

C/F(キャッシュフロー計算書)はどれだけどこからお金が入って、どれだけ何へお金を使ったかといった、お金の流れがわかります。詳細は本記事にて解説します。

1.C/F(キャッシュフロー計算書)とは

キャッシュフロー計算書はどれだけどこからお金が入って、どれだけ何へお金を使ったかといった、お金の流れがわかります。
なぜC/F(キャッシュフロー計算書)を見るかというと、PL(損益計算書)やBS(貸借対照表)ではわからない企業の実態がわかるからです。
C/Fは 営業活動によるCF 、 投資活動によりCF 、 財務活動によるCF フロー計算書とは から構成されており、それぞれを解説ます。

営業活動によるCF

投資活動によるCF

財務活動によるCF

任天堂のC/F ※この項目は読み飛ばしOK

フロー計算書とは フロー計算書とは フロー計算書とは
営業活動によるCF
税金等調整前当期純利益 361,273
減価償却費 9,557
減損損失
貸倒引当金の増減額 487
受取利息、受取配当金 △16,689
為替差損益 16,226
持分法による投資損益 △7,945
売上債権の増減額 △55,372
棚卸資産の増減額 43,230
仕入債務の増減額 20,832
退職給付負債の増減額 5,551
投資有価証券評価損益
投資有価証券売却益 △945
末払消費税等の増加額 4,116
その他 61,513
小計 441,835
利息、配当金の受取額 17,503
利息の支払額 △121
法人税等の支払額 △111,464
営業活動によるCF 347,753
投資活動によるCF
有価証券取得による支出 △617,546
有価証券売却による収入 418,723
固定資産取得による支出 △9,843
固定資産売却による収入 833
定期預金預入による支出 △364,493
定期預金払出による収入 387,741
その他 △3,847
投資活動によるCF △188,433
財務活動によるCF
自己株式取得による支出 △43
配当金の支払い額 △108,331
その他 △2,656
財務活動によるCF △111,031
換算差額 △12,264
増減額 36,フロー計算書とは 024
期首残高 585,378
期末残高 621,402

C/F(キャッシュフロー計算書)の比例縮尺図

任天堂のC/F

C/Fの比例縮尺図はCFのどの数字が大きいか、わかりやすくしたグラフです。
期首残高(緑)+ 営業活のCF(黄) + 投資活動のCF(赤) + 財務活動のCF(青) =期末残高(紫)となります。
営業活のCF(黄) を見ると任天堂は営業活動(ニンテンドースイッチやソフトの製造販売)を通して、確実にキャッシュを稼いでます。
投資活動のCF(赤) は値が小さいです。任天堂はゲームの生産をほとんど外注しているので、設備投資にお金がかからないからです。
財務活動のCF(青) では多くのお金を失ってます。任天堂のような成熟期で資金が潤沢な会社は株主へ配当金として利益を還元する傾向にあります。

破綻する会社のC/F

アーバンコーポレーションのC/F

経営破綻したアーバンコーポレイションの破綻前のキャッシュフロー計算書を見てみましょう。
営業活のCF(黄) を見るとアーバンコーポレーションは営業活動(不動産売買)を通して、多額のお金を失ってます。これは買った不動産が全然売れないことを表しています。

財務活動のCF(青) では多くのお金を調達しています。多くの借金をしないと会社経営ができないからです。まさに火の車状態なのがわかります。
ちなみにこの年のアーバンコーポレーションのPL(損益計算書)を見ると、当期純利益は約300億ほどありました。
利益が出ているのに倒産することを黒字倒産といいます。
このように一見健全な経営をしているように見える企業もキャッシュフロー計算書を見ると倒産寸前であることに気づけます。

國貞克則先生に聞く「決算書の読み方 初心者向け」全6回(4)キャッシュフロー計算書(CS)とは

CSは英語で“Cash Flow Statement”、直訳すれば「現金流れ計算書」、つまりCSは現金の出入りを表す「収支計算書」です。
収支計算書は、通常「収入」「支出」「残高」の3つの欄に分かれていますが、企業が作る収支計算書であるCSは違った分かれ方をしています。「営業活動によるキャッシュフロー」「投資活動によるキャッシュフロー」「財務活動によるキャッシュフロー」の3つの欄に分かれています。なぜこのように分かれているかということは、連載の第1回で説明したとおりです。
図4-1で各欄に何が書かれているかを説明していきましょう。一番上の営業キャッシュフローの欄は、商品やサービスの販売による収入や、商品の仕入や給料の支払いによる支出など、営業活動による現金の動きが表されています。

図:CSの構造

図4-1のCSの表の中の項目を見てください。営業収入(+)、商品の仕入支出(-)、人件費支出(-)、その他の営業支出(-)など、現金が入ってくるものは(+)、現金が出ていくものは(-)で表されています。
真ん中の投資キャッシュフローの欄は、株式などの有価証券の取得や売却、工場や設備などの固定資産の取得や売却など、投資活動による現金の動きが表されています。
図4-1のCSの表の中の項目を見てください。有価証券や固定資産を取得すれば現金が会社から出ていくので(-)、有価証券や固定資産を売却すれば現金が会社に入ってくるので(+)で表されています。
一番下の財務キャッシュフローの欄は、株式発行による資本金としての収入や、金融機関からの借入やその返済など、財務活動による現金の動きが表されています。
図4-1のCSの表の中の項目を見てください。借入をしたり、株式発行して資本金を注入してもらったりすれば現金が会社に入ってくるので(+)、借入金を返済すれば現金が会社から出ていくので(-)で表されています。

見れば会社の状況はおおよそ把握できるキャッシュフロー計算書とそのグラフ

キャッシュフロー計算書(CS)の重要性が高まってきている

昔は、決算書と言えば基本的にPLとBSでした。それは、人為的に作りだした事業年度(通常1年)の営業活動を正しく計算するということがまず必要だったからです。つまり、PLは1事業年度の正しい営業活動を反映させるために、現金の動きのありなしにかかわらず取引が成立すれば、その取引はその事業年度のPLに計上されます。しかし、このことによってPLだけでは現金の動きがわからなくなってしまいました。
さらに、PLは会計上の前提や認識によって正しい利益を計算していきますので、それが少し悪用されればすぐに粉飾に繋がっていきます。
一方、CSは現金の動きをあらわす表ですから、なかなか粉飾できません。CSの現金残高が、金庫や金融機関に預貯金されている現金と一致しなければ、CSはどこかが間違っていることになるからです。
私の会計研修には、米国の子会社に社長として赴任したが、「会計がわかっていないと社長は務まらない」と言って、帰国時に私の会計研修を受講される方がおられます。彼らが口を揃えて言うことは、米国の金融機関が企業にまず提出を要求してくるのはCSだということです。
日米欧ともに、決算書の掲載順はBS、PL、CSですが、アマゾンの決算書を見ると、最初にCSが掲載されています。CSの重要性が高まってきているのだと思います。

キャッシュフロー計算書(CS)から会社の状況や経営者の意思が見えてくる

図:CSの8つのパターン

業績の良い会社は営業キャッシュフローが(+)になります。営業支出より営業収入の方が多い、営業活動をすればするほど会社に現金が増えている状況です。①から④のパターンです。
そのような会社は一般的に財務キャッシュフローが(-)になっています。つまり、借金をどんどん返済して経営安定性の高い優良企業を目指すわけです。②や④のパターンです。
③のパターンは調子が良くて将来戦略が明確な優良企業の例です。調子の良い会社ですから、もちろん営業キャッシュフローは(+)で、営業活動によって現金を増やしています。将来の事業戦略が明確な会社は将来に向けての積極的な投資を行います。ですから投資キャッシュフローは(-)です。この投資に必要なお金を、自分で稼ぎ出したお金(営業キャッシュフロー)だけでなく、銀行からの借入金や株式の発行などによって調達してきているのです。なので、財務キャッシュフローが(+)になっています。
一方で、業績の良くない会社は営業キャッシュフローが(-)になります。営業収入より営業支出の方が多い、つまり営業活動をすればするほど会社の現金が減っていっている状況です。⑤から⑧のパターンです。
そのような業績の悪い会社に天からお金が降ってきたりしませんので、そのような会社は一般的に財務キャッシュフローが(+)になっています。つまり、事業効率が悪くて営業活動すればするほど会社のお金が少なくなっていっているのを、借金をしてなんとか現金をつないでいるような状況です。⑤や⑦のパターンです。
さらに状況が悪いのは⑤のパターンです。営業キャッシュフローが(-)で財務キャッシュフローが(+)になっています。さらに、この会社は投資キャッシュフローまで(+)です。
投資キャッシュフローがプラスというのは、誤解しやすいのですが、投資活動によって現金が入ってきているということです。つまり、自分が持っている土地や株式などの資産を売却してお金を集めているわけです。
このような「-、+、+」の会社は、営業すればするほど会社のお金が少なくなっているのを、銀行からお金を借りるだけでなく、自分の体を切り売りしてなんとかお金を繋いでいるという、かなり状況の悪い会社です。 フロー計算書とは
このように、CSのパターンを見れば会社の状況はおおよそ把握できるのです。

スーツに笑顔の國貞先生

國貞克則(くにさだ・かつのり)
ボナ・ヴィータ コーポレーション代表取締役
1961年岡山県生まれ。東北大学機械工学科卒業後、神戸製鋼所入社。海外プラント建設事業部、人事部、企画部、海外事業部を経て、1996年米国クレアモント大学ピーター・ドラッカー経営大学院でMBA取得。2001年ボナ・ヴィータ コーポレーションを設立。ドラッカー経営学の導入支援や会計研修が得意分野。著書は『財務3表一体理解法』(朝日新書)、『ドラッカーが教えてくれる「マネジメントの本質」』(日本経済新聞出版)など多数。訳書に『財務マネジメントの基本と原則』(東洋経済新報社)がある。

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